Курс лекций для портфельного инвестора. Павел Кравченко
Читать онлайн книгу.
валюте. Ему соответствуют кредиты;
-по привлечению средств. Это заимствование в иностранной валюте. Ему соответствуют депозиты.
По международной терминологии, отличие денежных рынков от рынка капиталов состоит в том, что операции на денежных рынках проводятся на срок до одного года; движение капиталов осуществляется сроком более одного года.
Различают национальные и международные денежные рынки. На национальном денежном рынке страны коммерческие банки – держатели национальной валюты размещают депозиты в валюте своей страны. На международных денежных рынках они проводят операции в валютах, отличных от национальной валюты.
В настоящее время в мире существует единый международный денежный рынок, где торгуют средствами в основных конвертируемых валютах – долларах США, евро и др. Более 70% всех сделок проводятся с долларом США.
Каждый депозит имеет определенную длительность во времени, или срочность. Дата размещения (или привлечения) депозита – это дата валютирования, а дата возврата депозита – дата его окончания.
Для депозитов денежного рынка характерны сроки размещения до 12 месяцев.
По срокам принято различать депозиты трех видов:
– депозиты до востребования. Срок их не определен; отозвать деньги можно в любое время после уведомления (24-48 час.);
– краткосрочные однодневные депозиты – депозиты сроком на один день используются для регулирования краткосрочной ликвидности банка по счетам НОСТРО;
– депозиты на фиксированные сроки.
Денежные средства отчуждаются, как правило, на определенный срок под определенный процент. Говоря о депозитах, следует выделить следующие понятия:
– сумма депозита, или принципал;
– процент;
– процентная ставка.
Формула простого процента имеет следующий вид, т.е. начисленный процент равен:
Сумма депозита × Процентная ставка × Процентный период × 100% Количество дней в году
При расчете суммы процентов на срок менее года используется понятие «процентный период»; он состоит из количества дней, на которые размещен депозит.
В банковской практике регулярно возникает необходимость прибегать к справочным процентным ставкам, признаваемым всеми участниками денежного рынка. Наибольшее признание получили справочные процентные ставки размещения валютных средств на стандартные сроки на лондонском межбанковском рынке, или ставки ЛИБОР.
Начиная с 1985 г., ставки ЛИБОР ежедневно публично фиксируются в 11.00 по лондонскому времени Британской банкирской ассоциацией и через некоторое время появляются на экранах основных информационных агентств.
Справочные ставки ЛИБОР используются:
– в качестве основы при установлении процентной ставки по межбанковским или коммерческим кредитам, когда кредитный рейтинг заемщика отличается от рейтинга первоклассных банков на лондонском рынке. Тогда ставка устанавливается как