Краткий курс торговли на фондовом рынке. Павел Макаров
Читать онлайн книгу.
увидеть стоп на уровне 19 грн. Тогда трейдер выставляет трейлинг-стоп ордер с параметром отступа – 2 грн. Алгоритм исполнения ордера работает следующим образом – стоп-цена двигается вверх с ростом курса акции, но не меняется, если курс акции падает. Предположим, акция выросла до 21 грн. Стоп-цена стала равной 19 грн. Затем цена акции упала до 20 грн. Стоп-цена осталась без изменения – 19 грн. Затем цена акции выросла до 23 грн. Стоп-цена выросла до 21 грн. Тут произошел разворот тренда и цена акции стала падать. Когда цена акции упадет до 21 грн. стоп-приказ активируется и произойдет закрытие позиции по цене близкой к 21 грн.
Отступ задавать можно не только в абсолютных величинах, но и в процентах. Трейдер мог бы поставить условие для трейлинг-стоп 10%. Тогда, для нашего примера, закрытие позиции произошло бы на уровне 20,7 грн. (23 минус 10%). Важно правильно выбирать размер отступа, не ставить его слишком близко, чтобы не происходило закрытия позиции при случайных колебаниях цены акции.
Связанные ордера
Имеется возможность для одной позиции поставить сразу 2 приказа, один лимит-ордер для закрытия позиции с прибылью и один стоп-приказ – для фиксирования убытка. Например, трейдер открыл длинную позицию по STIR, купив 10 шт. по 20 грн. Он хочет закрыть ее, когда цена достигнет 25 грн., при этом он хочет выйти из позиции, если цена упадет ниже 18 грн. Трейдер может поставить два связанных ордера – лимит-ордер на продажу по 25 грн. и стоп-маркет ордер со стоп-ценой 18 грн. Исполнение одного из ордеров автоматически приведет к отмене второго ордера, что позволяет трейдеру не делать этого вручную.
Специальные приказы.
Трейдер может добавить к ордеру некоторые специальные приказы. Наиболее распространенные – это временные: ордер действует в течение дня (day) или до отмены (GTC – good till canceled). Можно поставить действие ордера до определенной даты.
В силу определенных особенностей регулирующего законодательства, на Украинской бирже лимит-ордера могут действовать только в течение торгового дня. На следующий торговый день их нужно вручную возобновлять. В отличие от них, стоп-ордера можно выставлять до любой даты. При этом стоп-ордера физически находятся в компьютере брокера и на биржу попадают только тогда, когда активируются заданные в них условия. Брокер каждое утро сам возобновляет стоп-ордера. При этом лимит-ордера сразу попадают в программную систему биржи.
В программном обеспечении для торговли Quik есть специфический «тэйк-профит» ордер, который является, фактически, разновидностью стоп-ордера. (См. Рис. 2)
Рис. 2
Работает он следующим образом. После достижения ценой последней сделки условия стоп-цены начинается определение максимума (минимума) цены последней сделки. Если цена последней сделки отклоняется от максимума (минимума) в худшую сторону на величину, превышающую установленный «отступ», то создается лимитированная заявка с ценой меньшей