Заметки в инвестировании. УК – «Арсагера»
Читать онлайн книгу.
дивидендная доходность в этот
период составила 3,9%. Дивидендная доходность по итогам 2016 года составила 6%.
График 7. Динамика дивидендной доходности по индексу ММВБ
Всего дивидендов было получено на сумму – 934 руб. С учетом их реинвестирования в индекс ММВБ стоимость вложений в конце 2016 года составила 4 271 руб. При этом стоимость вложений в индекс без реинвестирования дивидендов составила 2 610 руб. Таким образом, дивиденды улучшили результат прироста стоимости вложений на 64%.
Представленные расчеты подтверждают эффективность инвестиций в активы, которые позволяют получать доход не только от прироста их стоимости, но и дополнительно генерируют прибыль своим владельцам.
.8.
Сравнительное исследование эффективности инвестиций в
мире
▲
Исследование
Credit
Suisse
является идейным продолжением
книги
Triumph
of
the
Optimists
, которая
содержит
сравнительный
анализ эффективности инвестиций
в основные инструменты —
акции
(
Equities
), долгосрочные облигации (
Bonds
) и
краткосрочные
облигации (
Bills
). Отметим, что результат вложений в
краткосрочные
облигации
максимально
близок к результату вложений в
банковские
депозиты.
Исследование охватывает страны, которые занимают 84% (по итогам 2016 года) капитализации рынка акций. Примечательно, что по итогам 1899 года Россия занимала 5-е место по капитализации фондового рынка в мире. США за 117 лет увеличили свою долю с 15 до 53%.
В данной таблице представлены сводные данные по доходности инвестиций с учетом инфляции (так называемая «реальная доходность») и реинвестирования доходов. За 117 лет наибольшую среднегодовую реальную доходность продемонстрировали рынки акций Южной Африки (7,2%), Австралии (6,8%) и США (6,4%). Вложения в долгосрочные и краткосрочные облигации были наиболее эффективны в Дании (3,3 и 2,1% соответственно), Швеции (2,7 и 1,8%), Швейцарии (2,3 и 0,8%) и Канаде (2,2 и 1,5%).
В 4 из 23 представленных стран реальная доходность вложений в долгосрочные долговые инструменты была отрицательной (а вложения в bills были отрицательны в 9 странах), то есть они не позволили сберечь средства от инфляции.
Наихудший результат наблюдался в тех странах, которые были в наибольшей степени втянуты в военные конфликты прошлого века (например, Германия, Италия или Япония).
В среднем по миру (с учетом взвешивания по капитализации фондовых рынков) реальная доходность рынка акций составила 5,1%, долгосрочных облигаций
– 1,8%, краткосрочных облигаций – 0,8%. В Европе данный показатель несколько ниже.
Кажущиеся невысокие
значения по среднегодовой доходности обманчивы, ведь
исследование проводилось
на