Опционы: Волатильность и оценка стоимости. Стратегии и методы опционной торговли. Шелдон Натенберг

Читать онлайн книгу.
В начало131415161718

Опционы: Волатильность и оценка стоимости. Стратегии и методы опционной торговли - Шелдон Натенберг

Опционы: Волатильность и оценка стоимости. Стратегии и методы опционной торговли - Шелдон Натенберг

Скачать книгу
фьючерсный контракт за 100 долл., то цена безубыточности для этого контракта на конец периода владения – 100 долл.

      Конец ознакомительного фрагмента.

      Текст предоставлен ООО «ЛитРес».

      Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на ЛитРес.

      Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.

      Сноски

      1

      В последнее время некоторые биржи стали предлагать [гибкие опционы (flex options), позволяющие покупателю и продавцу договариваться и о цене исполнения, и о дате экспирации. Такие опционы по-прежнему считаются биржевыми, поскольку биржа гарантирует их исполнение.

      2

      Поскольку биржам нужно время на обработку уведомлений об исполнении и назначение контрагентов, держатель биржевого опциона обязан направить уведомление до конца рабочего дня, предшествующего дате экспирации.

      3

      Некоторые индексные опционы, например на S&P 500 (СВОЕ) или на индекс Major Market (American Stock Exchange – AMEX), являются европейскими. К этому стилю относятся и некоторые валютные опционы, торгуемые на Philadelphia Stock Exchange.

      4

      Маржевые требования для профессиональных трейдеров на рынке опционов на акции и фондовые индексы называют [стрижкой (haircut).

      5

      Конечно, цена базового контракта не может упасть ниже нуля, поэтому теоретически прибыль или убыток от ее понижения имеют предел. Однако если цена базового контракта упадет до нуля, то связанные с этим прибыли/убытки покажутся большинству трейдеров неограниченными.

      6

      В США подробные списки биржевых фьючерсных опционов и опционов на акции публикуют [Investor’[s Business Daily, New York Times и [The Wall Street Journal.

      7

      Мы говорим о рулетке с 38 ячейками, распространенной в США. В некоторых странах бывают рулетки без ячейки 00. Это, конечно, меняет условия игры.

      8

      Эти ограничения обсуждаются в двух статьях: Figlewski, Stephen, «What Does an Option Pricing Model Tell Us about Option Prices?», [Financial Analyst Journal, September/October 1989, рр. 12–15, Black, Fischer, «Living Up to the Model», Risk, Vol. 3, No. 3, March 1990, рр. 11–13.

      9

      Трейдер может также заработать проценты на дивиденды, начисленные с момента получения дивидендов и до конца периода владения. Поскольку обычно эта сумма невелика, мы ее учитывать не будем.

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
Скачать книгу
В начало131415161718