Использование данных новостной аналитики в GARCH моделях. В. А. Балаш

Математика. Прикладная эконометрика. Научные статьи

Название
Использование данных новостной аналитики в GARCH моделях
Автор:
В. А. Балаш
Серия:
Прикладная эконометрика. Научные статьи
Жанр:
Математика
Год выпуска:
2013
isbn:
Аннотация:
В статье анализируется влияние внешних источников информации (новости и объемы торгов) на волатильность ценных бумаг с помощью моделей GARCH. Объем торгов полагается прокси-переменной для количества информации, поступающей на рынок. Кроме того, количество пресс-релизов и новостей для заданной компании (новостная интенсивность) используется как альтернативная объясняющая переменная в основном уравнении GARCH-модели. Показано, что дополнение GARCH(1,1)-модели объемом торгов приводит к существенному уменьшению GARCH– и ARCH-эффектов для большинства компаний, в то время как включение в GARCH(1,1)-модель новостной интенсивности не всегда приводит к уменьшению этих эффектов.