Этика банков. Олег Авис
Читать онлайн книгу.
в отчетности, может предоставить короткий кредит зарубежному банку. Зарубежный банк в свою очередь выдаст кредит компании, аффилированной с собственником банка, под залог депозита, принятого от российского банка. В случае дефолта компании зарубежный банк наложит взыскание на депозит российского банка. В итоге формально низкорисковый и краткосрочный межбанковский депозит (в данной схеме используются в основном небольшие банки в странах ОЭСР с высоким кредитным рейтингом – люксембург, Швейцария) может обернуться сомнительным необеспеченным корпоративным кредитом.
1.8.2. Риск ликвидности
Банковский бизнес основан на частичной трансформации краткосрочных финансовых ресурсов в долгосрочные кредиты. Значительная часть вкладчиков имеет право мгновенного востребования депозитов – например, держатели текущих счетов или розничные вкладчики. однако банк не может потребовать мгновенных погашений кредитов, так как заемщики будут не в состоянии погасить их без перекредитования в другом банке. именно из-за фундаментального несоответствия срочности кредитов и пассивов банка возникает необходимость в управлении ликвидностью (риском оттока пассивов или риском ликвидности).
По сути, управление ликвидностью заключается в выборе пропорции между ликвидными и неликвидными активами, а также в определении покрытия потенциально нестабильных пассивов и краткосрочных обязательных выплат ликвидными активами. ликвидные активы приносят банку значительно меньшую доходность, но могут быть достаточно быстро проданы или использованы в качестве обеспечения по сделкам прямого репо[15].
Банки раскрывают анализ срочности активов и пассивов в отчетности по МСФО.
Оценка ликвидности банка – метод анализа разрывов ликвидности
В рамках анализа разрывов ликвидности исследуется распределение активов и обязательств банка по срокам погашения (графикам погашения или амортизации). Для коммерческих банков характерен недостаток ликвидности в краткосрочном периоде (средняя срочность активов банка, прежде всего кредитов, значительно превышает срочность привлеченных ресурсов). Разница в сумме активов и обязательств к погашению в определенный срок называется разрывом ликвидности. если сумма активов меньше, чем обязательства на горизонте анализа, разрыв называется отрицательным, если же активов больше – положительным.
Для наглядности рассмотрим баланс Сбербанка на 31 декабря 2013 г. с распределением активов и обязательств по срокам погашения (табл. 1). активы со сроком погашения менее месяца составляли 4 173 млрд р., в то время как обязательства превышали 5 607 млрд р. Разрыв (т. е. недостаток ликвидности на горизонте одного месяца) составлял 1 433 млрд р. Фактически это означает, что если бы активы и обязательства погашались в строгом соответствии с контрактными условиями без пролонгаций, то Сбербанк оказался бы не в состоянии расплатиться с кредиторами уже к концу января
Продажа ценных бумаг, которыми владеет банк, с обязательством последующей покупки. Фактически это краткосрочное финансирование под залог ценных бумаг. Прямое репо удобно, поскольку ЦБ РФ регулярно проводит аукционы, что обеспечивает постоянное наличие потенциального источника фондирования. Прямое репо с ЦБ значительно поддержало ликвидность рынка осенью 2008 года, когда многие банки пострадали из-за оттока депозитов и свертывания рынка межбанковского кредитования.