Краудфандинг как инструмент инвестиционных возможностей и демократизации финансирования малого и среднего бизнеса. Коллектив авторов
Читать онлайн книгу.
на рынке, для которого нет объективных котировок, характерных для публичного рынка финансовых инструментов, разбираться в преимуществах краудфандинга, существующих трендах в данном секторе финансового рынка;
• эмитентам – чтобы понимать мотивы различных инвесторов и факторы, влияющие на успешность проведения краудфандинговых кампаний, разбираться в вопросах регулирования данного сегмента рынка;
• регуляторам – чтобы иметь представление о том, какие интересы преследуют эмитенты и инвесторы в краудфандинге, на что ориентироваться при совершенствовании законодательства и системы регулирования данной сферы с учетом инноваций и существующих трендов на финансовом рынке;
• операторам инвестиционных платформ – чтобы знать о том, какие риски являются актуальными для эмитентов и инвесторов, и учитывать их при совершенствовании инфраструктуры и взаимодействия между участниками рынка с целью наилучшего обеспечения прав и интересов всех заинтересованных сторон;
• исследователям – чтобы использовать представленную в докладе информацию и анализ в целях проведения дальнейших исследований различных форм краудфандинга, в том числе эмпирических исследований российского рынка краудфандинга, которые на текущий момент отсутствуют.
Структура аналитического доклада
В первом разделе доклада обсуждаются понятие краудфандинга и его виды, мировые тренды развития этого вида альтернативного финансирования и инвестирования; проводится обзор российского рынка краудфандинга, включающий историю его возникновения; характеризуются основные проблемы его развития и особенности деятельности краудфандинговых платформ.
Второй раздел посвящен рискам краудинвестинга, мотивам обращения к нему эмитентов и инвесторов, факторам инвестиционной привлекательности эмитентов на краудфандинговых платформах, особенностям правового регулирования краудфандинга в разных странах и регионах мира.
В третьем разделе исследуется активно развивающийся как за рубежом, так и в России краудлендинг – вид краудфандинга, являющийся инструментом заемного финансирования и представляющий собой альтернативу банковскому кредитованию для МСБ.
Executive summary
The development of digital technologies in the financial sector in recent years has become a driver for the active use of innovative tools for financing companies and the emergence of new segments, indicating fundamental changes in financial markets. There is a diversification of channels for the capital flow among market participants in the context of digitalization. Alternative financing instruments demonstrate confident growth and attractiveness for investors. Equity crowdfunding (or crowdinvesting) is becoming one of the actively developing alternative financing tools for small and medium-sized, fast-growing businesses. It is raising funds through investments from a wide range of investors, which is conducted by issuing shares. It is a process of capital flow between issuers of securities and investors, through intermediaries – online portals called crowdfunding platforms. The development of equity crowdfunding leads to a decrease in the monopoly of stock exchanges in providing platforms for financing, trading securities, and, importantly, in performing an informational role in setting prices for financial assets.
The total value of alternative financing transactions in 2020 was $6.1 billion, of which $5.2 billion came from equity crowdfunding. The shares of the European, American and Chinese alternative financing markets in 2020 amounted to 38 %, 20 % and 19 % of the global market, respectively. In the US, in 2020, the amount of financing through this instrument was 105 % higher than in 2019, and the number of new companies financed exceeded the level of 2019 by 91 %.
According to Facts & Factors, the volume of the global crowdfunding market was about