Победить финансовый рынок: как зарабатывать каждый квартал. «Короткие» инвестиционные стратегии. Марвин Аппель
Читать онлайн книгу.
активными инвесторами, желающими торговать паями ПИФов в краткосрочном периоде. Сегодня возможность частого совершения сделок отсутствует, что является небольшим недостатком паевых фондов. Тот факт, что заключение сделок возможно лишь в конце дня, также может быть недостатком в глазах инвесторов в ПИФы, однако эта мера способствует сокращению спонтанной торговли.
В целом установленные процедуры покупки и продажи паев ПИФов хотя и не всегда идеальны, однако довольно удобны для инвесторов. Помните о том, что главное – избегать избыточных расходов, сопряженных с инвестированием во многие ПИФы, таких как высокая комиссия за управление, комиссии, взимаемые при покупке и продаже паев и/или чрезмерные ограничения на изъятие капитала.
Вы немедленно получаете готовый портфель
Приобретая паи большинства ПИФов, вы не покупаете уже обращающиеся паи у их держателей. Вместо этого ваши средства поступают прямо в фонд, который, в свою очередь, эмитирует для вас новые паи. После их получения вы немедленно становитесь владельцем определенной доли всех акций и облигаций, имеющихся в портфеле фонда на момент внесения вами средств. ПИФ, который может выпускать столько паев, сколько необходимо для новых инвесторов, называется «открытый ПИФ», или ОПИФ. Открытые ПИФы являются наиболее популярным видом паевых фондов, однако помимо них существуют также «закрытые ПИФы», или ЗПИФы, имеющие свои особенности, преимущества и недостатки.2
Недостаток – за все нужно платить
Инвестирование в ПИФы сопряжено с определенными расходами, которые уменьшают доходы пайщиков. Во-первых, услуги менеджеров фонда и управляющих компаний должны оплачиваться. Фонд несет расходы, связанные с подачей заявок на совершение сделок, аудитом, оформлением документации, отправкой почты и выполнением требований Комиссии по ценным бумагам и биржам, которые перекладываются на инвесторов. Эти и другие затраты, которые должны оплачивать пайщики, называются «коэффициентом расходов» фонда.
Коэффициент расходов – это доля активов фонда, которая ежегодно тратится на покрытие вышеперечисленных затрат. Коэффициент расходов большинства фондов акций равен приблизительно 1 % в год. Для некоторых групп ПИФов, таких как, например, Vanguard, этот показатель достаточно низок. У других же фондов, особенно тех, которые часто совершают сделки, коэффициент расходов превышает 2 % в год. Коэффициент расходов отражает издержки, уменьшающие прибыль пайщика, и его наличие является одним из недостатков, если доходность фонда сравнивать с доходностью рыночных индексов, инвестирование в которые не требует таких затрат. В целом можно сказать, что чем ниже коэффициент расходов, тем лучше.3
Недобросовестные методы, используемые при продаже паев ПИФов, и способы борьбы с ними
Банки, финансовые консультанты и брокерские компании зачастую рекомендуют своим клиентам фонды «с нагрузкой», поскольку, будучи торговыми агентами, они получают