Победить финансовый рынок: как зарабатывать каждый квартал. «Короткие» инвестиционные стратегии. Марвин Аппель
Читать онлайн книгу.
возможных убытков на принадлежащие вам активы. Это важнее, чем оценка размеров потенциальной прибыли. Большинство, если не все участники рынка, вкладывают в процесс инвестирования столько же желания «почувствовать себя умным», сколько и стремления заработать деньги. (Чувствовать себя умным еще не означает быть им.) Следует еще раз подчеркнуть, что контроль риска представляет собой жизненно важный элемент инвестиционного планирования.
Еще раз повторим…
Ваша первоочередная задача как инвестора – увеличить размер вашего капитала до такого уровня, чтобы его было достаточно для покрытия всех необходимых расходов на протяжении вашей жизни, но и особенно на ее позднем этапе, когда поступления заработной платы прекращаются или по крайней мере их размер уменьшается.
Вы можете достичь ваших целей путем дальновидного инвестирования, которое обычно предполагает диверсификацию, диверсификацию и еще раз диверсификацию, а также сбалансированность портфеля.
Диверсификация способствует снижению риска. Тем не менее вы должны быть готовы быстро ликвидировать позицию, доходность которой ниже, чем вы ожидали.
Лучшие убытки – это, как правило, те убытки, которые длятся недолго.
Получение прибыли не имеет никакого отношения к ощущению себя умным и сообразительным. Получение прибыли возможно лишь при дисциплинированном управлении портфелем, способности инвестировать вопреки мнению большинства, а также поддерживать сбалансированность портфеля и эмоциональное равновесие.
В следующей главе вы узнаете об особенностях капиталовложений в облигации. Однако прежде рассмотрим вкратце некоторые основные концепции прибыльного инвестирования.
Формирование портфеля
Инвестиции на рынке акций, как правило, осуществляются для достижения прироста капитала, при этом некоторые виды акций и являются источником существенного потока дохода. Акции по своей природе и инвестиционным качествам представляют собой более спекулятивный актив, нежели облигации, однако, как показывает практика, обычно они обеспечивают инвесторам более высокий уровень дохода.
Цель инвестирования в облигации – это прежде всего получение предсказуемого потока купонного дохода, хотя прирост или уменьшение величины капитала также могут иметь место, когда происходит соответственно падение или рост процентных ставок.
Инвестиции в сырьевые товары обычно прибыльны в период высокой инфляции, когда вследствие ценового давления могут одновременно упасть рынки акций и облигаций.
Портфели могут быть широко диверсифицированы по географическим регионам, отраслям, структуре инвестиций и уровню риска.
Лучше упустить выгоду, чем понести убыток.
Как оценить перспективы рынка акций на основании значения индекса CRB (индекса цен Бюро по изучению товарных рынков)2
В последние годы наблюдался резкий подъем цен на многие сырьевые товары, в том числе на нефть, золото, сельскохозяйственную