Факторинг и секьюритизация финансовых активов. Анна Солдатова
Читать онлайн книгу.
При установке лимитов оценка факторинговой компании базируется не на финансовом состоянии заемщика и его потенциальных денежных потоках, а на оценке качества дебиторской задолженности и финансовом состоянии дебиторов.
• Финансирование предоставляется на срок фактической отсрочки платежа и погашается в день оплаты дебитором поставленного товара, оказанной услуги, выполненной работы. Таким образом, предприятие платит только за период пользования деньгами, что позволяет минимизировать проценты за пользование денежными средствами.
• Совокупный размер финансирования не ограничен залогом или оборотом по расчетному счету и зависит только от сбытовых возможностей поставщика. При увеличении объемов поставок увеличиваются лимиты финансирования клиента, что позволяет компании за короткий срок увеличивать объем продаж в несколько раз, дает возможность активного роста и приносит существенные конкурентные преимущества.
• Отсутствие залогов влечет отсутствие расходов на оценку, страховку и оформление залоговых документов.
• Затраты по оплате факторингового финансирования полностью относятся на себестоимость клиента. Кредит отражается в пассивах предприятия, что соответствующим образом уменьшает чистую стоимость компании. Факторинг – забалансовый инструмент, что позволяет демонстрировать увеличение выручки и прибыли.
• Помимо финансирования финансовый агент осуществляет для клиента администрирование дебиторской задолженности, в результате у клиента отпадает необходимость отслеживать оплату выполненных работ (эта функция переходит к финансовому агенту).
• Договор на факторинговое обслуживание не ограничен сроком действия, а финансовый агент предоставляет клиенту гарантию оплаты выполненных клиентом работ или поставляемого им товара. Заключив договор, клиент может получать финансирование под каждую отгрузку товара, причем при финансировании последующих поставок не требуется полный расчет по предыдущим, если по ним не истек срок отсрочки платежа.
• Финансирование осуществляется финансовым агентом под право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (будущее требование). Таким образом, у клиента снижаются потери от просрочки платежей дебитором.
Ввиду большого числа встроенных в сделку комиссий факторинг на практике оказывается зачастую дороже кредита. Однако более высокая стоимость факторинговых операций по сравнению с банковским кредитованием не является препятствием для пользователей факторинга. Факторинг – это комплексная услуга, которая помимо кредитования включает дополнительные услуги по управлению дебиторской задолженностью. Поэтому цена, которую поставщик заплатил бы банку за дополнительные услуги специалистов, осуществляющих учет счетов, управление потоками денежных средств, взимание дебиторской задолженности, а также за работу с «плохими»