Управление рисками банковских систем (математическое моделирование). В. Б. Живетин
Читать онлайн книгу.
экономики и повышение благосостояния θс социума (общества).
Банковские системы включают в себя макросистемы и микросистемы, которые реализуют различные цели, представляющие собой динамические системы. Макросистемы представляют собой иерархическую систему, включающую микросистемы, каждая из которых выполняет цель от иерархии. Системы, лишенные цели от иерархии, самоуничтожаются.
Цель банковской макросистемы формируется как социально-экономической системой, так и самой системой. В различных странах цели банковских макросистем могут существенно отличаться в силу особенностей духовной культуры страны.
1.3.1. Иерархия целей денежно-кредитной системы. Структурный синтез
Иерархия денежно-кредитной политики включает несколько уровней целей на макроуровне.
На первом уровне (первой подсистемы – целеполагания, см. рис. 1.4) формируется стратегическая цель. Существует шесть основных вариантов целей на данном уровне: 1) ценовая стабильность; 2) полная занятость; 3) экономический рост; 4) стабильность процентной ставки; 5) стабильность финансовых рынков; 6) стабильность национальной валюты. При этом не все варианты могут быть совмещены по причине возможного конфликта целей, когда нарушается правило Тинбергена: число целей политики превышает количество инструментов, применяемых для их достижения.
На втором уровне (вторая подсистема) формируется тактическая цель, или целедостижение. К этим целям относятся: сохранение курса национальной валюты, создание денежных агрегатов, стабилизация рыночных процентных ставок, а также предотвращение инфляции. Это помогает денежным властям сократить время ожидания, увеличивая оперативность их действий. При этом монетарные агрегаты и процентные ставки оказывают прямое воздействие на показатели занятости и уровень цен. Однако даже они не подвергаются непосредственному воздействию инструментов политики, что создает необходимость третьего уровня (целереализации).
На третьем уровне (третья подсистема) формируются цели, включающие:
– создание резервных агрегатов, в том числе обязательные резервы, денежная база;
– управление процентными ставками, в том числе ставки в США по федеральным фондам и по казначейским векселям, а также валютные курсы.
При этом инфляционная цель характеризуется каким-либо показателем. В связи с тем, что банковская система сама не в состоянии достичь конечной цели макроэкономики напрямую, она действует опосредованно, формируя стратегию монетарной политики, способствующую достижению промежуточной цели.
В рамках практики и теории денежно-кредитной политики вводится номинальная переменная, которую денежная власть использует для привязки конечной цели к значениям темпа инфляции, изменению взаимного курса, приросту денежной массы.
В иностранной литературе используется такое понятие, как таргетирование, т. е. соотнесение некоторой цели и некоторого показателя, численная величина которого подлежит