Финансовый анализ: формализация содержательных уточнений. Коротко о главном. Евгений Леонидович Шуремов
Читать онлайн книгу.
капитала и долгосрочных обязательств) в общей величине источников.
Методика анализа финансового состояния
Анализ финансового состояния в [1] рекомендуется проводить в следующей последовательности.
1. Предварительная оценка. На этом этапе проводится оценка надежности информации, чтение информации, общая экономическая интерпретация бухгалтерского баланса.
Оценка надежности информации подразумевает:
– оценку взаимного соответствия показателей различных форм бухгалтерской отчетности;
– выявление фактов изменения учетной политики по сравнению с предыдущими периодами.
Чтение информации предполагает:
– оценку однородности принципов оценки статей и правил составления отчетности;
– оценку удельного веса статей баланса и их изменений по сравнению с прошлыми периодами.
Оценка удельного веса статей баланса (вертикальный анализ) производится по отношению к валюте баланса, то есть делением соответствующей статьи на итог баланса. Это позволяет установить значимость статьи по отношению к общему объему активов (пассивов). Кроме того, полезно изучить изменение удельного веса статей во времени.
Для оценки изменений статей баланса в динамике (горизонтальный анализ) используются разные формы представления данных. По мнению автора, наиболее простым и наглядным способом представления данных за несколько периодов одновременно является использование базисных темпов роста. Хотя в литературе по финансовому анализу и поддерживающих его программных продуктах часто используются и другие формы представления динамических данных.
Наряду с оценкой удельного веса статей баланса и их изменения в динамике имеет смысл провести вертикальный и горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах. Базой для вертикального анализа можно использовать выручку от реализации, а горизонтальный анализ также проводить путем исследования базисных темпов роста статей.
2. Экспресс-анализ. Основан на расчете и интерпретации финансовых коэффициентов (см. далее). Он предназначен для выявления основных проблем, которые необходимо изучить в процессе дальнейшего анализа.
Экспресс-анализ производится на основе исследования финансовых коэффициентов, которые принято делить на следующие группы:
– ликвидности и платежеспособности;
– деловой активности и оборачиваемости средств;
– финансовой структуры и долгосрочной платежеспособности;
– эффективности бизнеса;
– активности на рынке ценных бумаг.
Алгоритмы, особенности и примеры расчета конкретных финансовых коэффициентов рассматриваются во всем последующем изложении.
Использование финансовых коэффициентов требует понимания:
1) надежности оценки показателей финансовой отчетности;
2) сопоставимости показателей отчетности (изменения в учетной политике, вариативность способов оценки отдельных статей);
3)