Die große Geldentwertung. Adam Baratta
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erlaubte es, die Geldmenge auszuweiten und das echte Goldgeld von den Massen hin zu einigen wenigen zu lenken. Diese Leute sind damit durchgekommen, zumindest eine Zeit lang. So lange, bis Gier und Korruption überhandnahmen und sie eine Schuldenkrise verursachten, die zu einem globalen Wirtschaftskollaps führte, der als Weltwirtschaftskrise oder Große Depression bekannt ist. Da war die Institution aber schon zu mächtig geworden, um aufgelöst werden zu können. Sie war zu stark mit dem Währungssystem verflochten. Statt sich nach diesem Scheitern aufzulösen, wurde sie anschließend von der Regierung und den Politikern übernommen. Im Verlauf der letzten neunzig Jahre wurde die Kontrolle über die Institution Fed zwischen Bankern und Politikern hin- und hergereicht. Die Kontrolle durch die Politik hat die Anhäufung von enormen, unbezahlbaren Schulden ermöglicht. Die Kontrolle durch die Banker hat riesige Spekulationsblasen ermöglicht, die die Klasse der Investoren reich gemacht haben. Mit der Zeit wurden Banker und Regierungen zu Komplizen. Heute haben wir beides – Spekulationsblasen und unbezahlbare Schulden.
Solange sie existiert, wird keine Seite die wahre Natur der Institution je eingestehen. Deswegen wurden die Begriffe, die benutzt werden, um die Regeln festzulegen, sogar noch komplizierter, während sich die Geschichte des Dollars entfaltete – quantitative Lockerung, Federal Funds Rate oder Leitzinsen, Realzinssätze, Übernacht-Repo-Geschäfte, Swap-Linien, Fremdwährungsumtausch, Inflation, Deflation und jetzt negative Zinssätze sowie Kontrolle der Renditekurve. Die Begriffe und Konzepte sind so verwirrend, dass die meisten Leute gar nicht erst versuchen, sie zu verstehen. Diejenigen, die es tun, sind Insider, die weiterhin von der Verschleierung profitieren.
Es heißt, dass Macht korrumpiert und absolute Macht vollkommen korrumpiert. Die Macht, die durch die Kontrolle des US-Dollars ausgeübt wurde, war so groß, dass sie von keiner Seite erhalten werden konnte. Jedes Mal wurde die Macht missbraucht und dabei eine massive Schuldenkrise verursacht. Jede Krise erlaubt es der Gegenseite, die Macht zurückzuerobern. Wir sind wieder im Krisenstadium, nur wird die Notenbank diesmal nicht überleben. Die große Geldentwertung wird ihr Ende bedeuten.
Die Große Depression der 1930er-Jahre folgte auf die Goldenen Zwanziger, zu einer Zeit als durch Ungleichheit eine polarisierte Welt entstanden war. Die Schuldenkrise, die die Weltwirtschaftskrise verursachte, gleicht in vielerlei Hinsicht der Situation, die wir heute erleben. Ich glaube, dass wir genau zu dem Ausgangspunkt zurückgekehrt sind, an dem wir vor neunzig Jahren standen. Wir haben diesen Film schon mal gesehen. Meine Absicht ist es jetzt, Ihnen die Parallelen aufzuzeigen, damit wir uns der Risiken bewusst sind und den besten Weg suchen, um uns vorzubereiten.
Neulich bin ich nach Kanada geflogen, wo ich eingeladen war, bei der Vancouver Resource Investment Conference einen 20-minütigen Vortrag zu halten. Diese jährlich stattfindende Veranstaltung fand am 20. Januar 2020 statt und es waren mehr als 10 000 Leute anwesend. Die Teilnehmer kamen von überall auf der Welt, um die allerneuesten Informationen über Edelmetalle, Rohstoffgewinnung und die Weltwirtschaft zu erfahren. Mein Vortrag an diesem Wochenende handelte von der Fragilität des Geldsystems und davon, dass sich die Weltwirtschaft inmitten einer beispiellosen Schuldenkrise befindet, die durch die unvorhersehbarsten Katalysatoren ausgelöst werden könnte.
Ich argumentierte, dass diese Vorgänge ungefähr alle neunzig Jahre auftreten und dass, wenn dies passiert, die Menschheit ein so einschneidendes Ereignis erleidet, dass sich ihre gesamte Zukunftsperspektive verändert. Ich behauptete, dass die Welt am Rand eines solchen Ereignisses steht und dass dieses Ereignis aufgrund der Schwäche der globalen Wirtschaft zu einem Neustart des gesamten Währungssystems führen wird. Ich gab meiner Präsentation den Titel Der Schwarze Schwan.
Mit meinem Vortrag wollte ich klarmachen, dass das exponentielle Wachstum der Weltschulden einem unbekannten tödlichen Virus gleicht. Ich hatte eine Videosequenz vorbereitet, die ein Virus zeigt, das in einem Reagenzglas wächst. Ich stellte dem Publikum folgende Frage: Wenn wir um 23 Uhr ein Experiment mit einem tödlichen Virus starten würden, das sich jede Minute verdoppelt, sodass das Glas um Mitternacht komplett voll wäre, um wie viel Uhr genau wäre das Glas halb voll?
Der Sinn dieser Übung lag darin aufzuzeigen, inwiefern die Menschheit immer wieder dieselben Fehler macht. Der Grund ist, dass wir nicht sehr gut darin sind, exponentielles Wachstum zu erkennen, wenn es auftritt. Dass die meisten Leute schätzen, dass das Glas um 23.30 Uhr halb voll wäre, beweist diese Einschätzung. Die korrekte Antwort ist, dass das Glas erst eine Minute vor Mitternacht halb voll ist. Und dann ist es natürlich zu spät, das Ganze zu stoppen.
Ich dachte, diese Demonstration sei ein guter Weg, das Problem der Staatsverschuldung der Vereinigten Staaten zu beschreiben, die seit 20 Jahren exponentiell wächst. Trump hätte wohl mit einer weiteren Amtszeit die Schulden von Obama verdoppelt, der die Schulden von Bush verdoppelt hat, der die Schulden von Clinton verdoppelt hat. Das exponentielle Wachstum unserer Schulden hat eine Asymptote verursacht. Wenn das passiert, schießt die Kurve in einem 90-Grad-Winkel nach oben Richtung Unendlichkeit. Meine Schlussfolgerung war, dass unsere nationalen Schulden zu einem unkontrollierbaren tödlichen Virus geworden sind, das zu schnell wächst, um es noch einzudämmen. Als ich den Vortrag hielt, ahnte ich nicht, dass tatsächlich ein tödliches Virus namens Corona dabei war, sich exponentiell über dem Globus zu verbreiten. Während ich meinen Vortrag hielt, war die Menschheit schon dabei, das tödliche Coronavirus zu unterschätzen – ein realer Schwarzer Schwan.
Es ist unglaublich, wenn man bedenkt, dass der wirtschaftliche Tsunami, den die durch das Coronavirus ausgelöste Pandemie verursacht hat, nicht der Crash ist, den Die große Geldentwertung vorhersagt. Betrachten Sie ihn eher als die »Motorwarnleuchte« auf dem Armaturenbrett der Weltwirtschaft. Ich hätte mir keine rechtzeitigere (oder schrecklichere) Warnung wünschen können, um die Bedeutung der Botschaft dieses Buches zu unterstreichen. Wie jetzt jeder nur zu gut weiß, ist unsere Wirtschaft nicht die »Beste aller Zeiten« und sie ist in keinerlei Hinsicht »stark«. Sie ist ein Kartenhaus, das mithilfe von unkontrollierbaren Schulden und geldpolitischen Tricksereien errichtet wurde. Das Coronavirus war natürlich nicht vorhersagbar. Ich habe die Krise nicht vorhergesagt. Ich habe die Reaktion vorhergesagt.
In diesem Vortrag habe ich aufgezeigt, wie unvermeidbar wirtschaftliche Erschütterungen sind und dass sie aus dem Nichts auftauchen können. Die Schlussfolgerung des Schwarzen Schwan-Vortrags war, dass der nächste wirtschaftliche Schock eine ernste Rezession verursachen wird, die die Notenbank dazu zwingen wird, ihre Bilanz um 20 Billionen Dollar auszuweiten, und dass die nationalen Schulden unseres Landes bald die 50-Billionen-Dollar-Grenze erreichen werden. Ich prognostizierte, dass all das bis zum Jahr 2027 eintreten wird. Diese Präsentation ist seitdem überall im Internet viral gegangen.
Die bisherige Reaktion unserer Regierung auf die Krise, nämlich die Senkung der Zinssätze auf null Prozent und eine sofortige Rettungsaktion in Höhe von sechs Billionen Dollar, ist ein weiterer Beweis für die Richtigkeit dieser Prognose. Wir können sicher sein, dass Billionen über Billionen an weiteren Konjunkturpaketen folgen werden. Das ist das Einzige, was ihnen dazu einfällt. Es mag dazu führen, dass der wirtschaftliche Motor der Welt noch ein paar Kilometer weiterläuft, aber wie wir alle wissen, kann man die Motorwarnleuchte nur eine gewisse Zeit lang ignorieren, bevor der Motor komplett ausfällt.
Es gab bisher zwei Dinge im Leben, die sicher waren: der Tod und die Steuern. Ich glaube, wir können dieser Liste nun eine dritte Gewissheit hinzufügen. Die Staatsverschuldung wird weiterhin weltweit explodieren. Die einzige Lösung für die Zukunft ist, mehr Geld zu drucken. Deswegen sehe ich mich gezwungen, die Geschichte weiterzuerzählen. Die große Geldentwertung nimmt den Faden da auf, wo Gold Is A Better Way aufhörte. Die Geschichte beinhaltet allerdings mehr als die einfache Empfehlung an Investoren, Gold zu kaufen. Die Geschichte von Die große Geldentwertung ist eine Geschichte über den Zustand der heutigen, polarisierten Welt, warum wir alle so wütend sind, wer die Wut verursacht hat, und die unvermeidlichen nächsten Schritte, die auf die Welt zukommen.
Der ehemalige Filmproduzent in mir möchte die Geschichte so wirkungsvoll und effizient wie nur möglich erzählen. In der Unterhaltungsbranche wird diese Beschreibung als Logline bezeichnet – eine kurze Zusammenfassung, die (in ein oder zwei Sätzen) beschreibt, was an diesem Film,